Apakah pasar Seri A fintech panas, atau hanya overhyped? – TechCrunch


Menurut industri laporan, kesepakatan modal ventura telah pulih terutama sejak turun sebentar pada bulan Maret karena pesanan tempat berlindung di tempat mencengkeram sebagian besar negara.

Sebagai fintech tahap benih investor, ini pasti pengalaman kami: Transaksi “panas” didanai lebih cepat dari sebelumnya, dan kami semakin melihat dana multistage global yang besar bersaing untuk mendapatkan akses paling awal ke perusahaan. Namun, berdasarkan pengalaman dan percakapan anekdot kami dengan investor tahap awal lainnya, kegembiraan tersebut belum diterjemahkan ke tahap Seri A.

Kami semakin bertanya-tanya apakah pasar Seri A di fintech benar-benar sepanas kelihatannya. Sebagai investor pra-benih dan tahap benih, kami tahu bahwa kesehatan pasar Seri A sangat penting.

Pada awal Oktober 2020, Financial Venture Studio mengumpulkan survei singkat tentang pasar Seri A di fintech dan membagikannya kepada lebih dari 100 investor yang bekerja sama dengan kami. Meskipun angka-angka tingkat tinggi menunjukkan pasar yang sehat, penelitian kami menunjukkan pasar yang tetap berubah, dengan konsekuensi signifikan bagi para pendiri tahap awal.

Mengapa Seri A sangat menarik

Meskipun pasar fintech benih dan pra-benih terus menarik minat wirausaha dan investor yang substansial, ini juga dalam beberapa hal merupakan salah satu bagian pasar yang paling mudah untuk didanai. Ukuran cek lebih kecil, kecepatan transaksi baru paling tinggi, dan meskipun potensi pengembalian juga tertinggi, ini juga merupakan bagian dari pasar di mana informasi paling langka. Mungkin berlawanan dengan intuisi, fakta bahwa hanya ada sedikit informasi tentang bisnis – selain dari rencana, tim, dan mungkin beberapa bukti anekdot awal untuk mendukung visi tersebut – sebenarnya membuatnya lebih mudah untuk “menarik pelatuk” pada kesepakatan di mana poin data tersebut selaras . Seringkali tidak banyak lagi yang bisa digali.

Demikian pula, pada saat perusahaan meningkatkan modal Seri B, mereka biasanya memiliki beberapa bukti obyektif bahwa idenya berhasil. Perusahaan biasanya menghasilkan pendapatan, tim kecil telah tumbuh dan menjadi lebih canggih dalam cara mereka beroperasi, dan yang terpenting, fungsi tata kelola perusahaan (semoga) mulai terbentuk. Keberadaan anggota dewan yang sederhana dengan modal yang diinvestasikan dipertaruhkan berarti bahwa beberapa risiko yang lebih eksistensial pada tahap paling awal telah dimitigasi.

Sebaliknya, salah satu tonggak penting bagi setiap startup adalah mendapatkan Seri A dari investor institusi. Selain suntikan modal (yang seringkali 2-3 kali lipat modal agregat yang mungkin diperoleh perusahaan sejak awal berdirinya), “cap persetujuan” ini memberikan kredibilitas kepada perusahaan kecil yang mencoba merekrut bakat, menjual kepada pelanggan, dan, dalam banyak kasus, kumpulkan modal berikutnya yang substansial.

Karenanya, investor Seri A harus tetap aktif; jika tidak, banyak dari perusahaan pemula ini mungkin gagal karena kurangnya investasi, bahkan jika mereka mampu menunjukkan daya tarik pasar lebih awal. Pasar pendanaan Seri A adalah salah satu – jika bukan tahap pendanaan yang paling penting – dalam ekonomi inovasi karena bertindak sebagai jembatan antara inovasi awal dan komersialisasi dalam skala besar.

Maka, masuk akal bahwa jumlah dolar yang diinvestasikan mungkin bukan barometer terbaik untuk kesehatan ekosistem. Yang terpenting adalah volume perusahaan yang didanai dan variasi pendekatan produk yang dikejar.

Seri A pasca-COVID

Setelah kejutan awal pandemi mereda, komunitas VC harus kembali berbisnis, yang memang lebih sulit dilakukan untuk dana yang menulis $ 10 juta + cek dan ingin mengenal para pendiri secara langsung. Namun, investor Seri A memastikan bahwa para wirausahawan tahu bahwa mereka pernah, dan terus menjadi, “terbuka untuk bisnis”.

Karena investor semakin nyaman dengan normal baru, mereka menjadi lebih terbuka untuk proses ketekunan virtual. Dari perusahaan yang kami survei, hanya 15% yang menyatakan bahwa mereka belum menyelesaikan investasi Seri A selama pembatasan kerja COVID-19. Dari perusahaan yang menyelesaikan investasi Seri A selama COVID-19 (~ 85%), sekitar setengahnya berinvestasi di perusahaan yang pendirinya memiliki hubungan terbatas atau tidak ada hubungannya dengan mereka sebelum dimulainya pesanan penampungan di tempat.

Kredit Gambar: Studio Usaha Keuangan (terbuka di jendela baru)

Pergeseran ke lingkungan virtual berarti bahwa proses lebih penting dari sebelumnya. Banyak investor telah mengutip fokus baru mereka pada mengikuti pendekatan terstruktur untuk pengadaan dan ketekunan. Aspek interpersonal tetap penting untuk menutup kesepakatan, tetapi referensi pelanggan, rujukan dari investor tahap awal yang tepercaya, dan pengawasan metrik yang lebih tinggi semuanya berada di garis depan evaluasi investor.

Posted By : Togel Singapore