2021 akan menjadi tahun yang lebih tenang untuk semikonduktor dan chip (kecuali Intel) – TechCrunch


Jika pernah ada adalah industri teknologi yang biasanya sepi yang tampaknya menjadi berita utama besar-besaran tahun ini, semikonduktor. Dari pembelian M&A yang memecahkan rekor hingga pembiayaan modal ventura yang luar biasa, penurunan pemain utama dan perselisihan perdagangan internasional yang besar, perusahaan semikonduktor menemukan diri mereka berada di garis bidik penemu, VC, regulator, politisi dan, yah, Apple.

Itu tidak berarti bahwa tidak ada yang tersisa untuk dibeli di pasar, tetapi pemain besar seperti Nvidia dan AMD telah membuat taruhan terbesar mereka dan tidak mungkin melakukan akuisisi besar lagi untuk sementara waktu.

2020 adalah tahun spanduk, sebagian besar karena itu adalah puncak dari pola yang telah kita amati di industri selama bertahun-tahun sekarang. Berbahaya untuk memprediksi bahwa akan ada “lebih sedikit berita” di industri teknologi mana pun, tetapi pola-pola ini dalam banyak hal telah berhasil dengan sendirinya, dan tampaknya sangat mungkin bahwa 2021 akan menjadi tahun yang lebih tenang bagi semikonduktor daripada tahun lalu.

Berikut adalah cuplikan dari empat alur cerita terbesar tahun 2020 dan apa yang mungkin terjadi selanjutnya saat kita memasuki tahun 2021.

Konsolidasi chip sedang dalam proses. Pertanyaannya adalah apakah semuanya akan disetujui

Kisah terbesar tahun ini dalam chip adalah konsolidasi industri yang cepat hanya dalam rentang beberapa bulan. Konsolidasi itu dipicu oleh tawaran pembelian Arm Nvidia senilai $ 40 miliar, perusahaan desain chip yang memasok cetak biru untuk hampir semua smartphone dan juga mulai merambah dunia desktop dengan peluncuran prosesor M1 Apple.

Nvidia tidak unik dalam mengeluarkan banyak uang untuk dikonsolidasikan. AMD menghabiskan $ 35 miliar untuk membeli Xilinx, yang membuat chip yang dapat diprogram ulang yang dikenal sebagai FPGA yang semakin penting dalam tumpukan teknologi seperti 5G, di mana teknologi berubah lebih cepat daripada penggantian silikon. Intel melepas unit memorinya ke SK Hynix seharga $ 9 miliar karena berjuang untuk bertahan hidup, dan Analog Devices membeli Maxim seharga $ 21 miliar dalam upaya untuk mengkonsolidasikan pasar chip tertanam di berbagai bidang seperti sensor dan manajemen daya. Di luar berita utama utama tentu saja, ada banyak akuisisi kecil yang dilakukan di seluruh industri.

Industri keripik tidak unik dalam konsolidasi beratnya – banyak industri lain juga telah mengambil rute M&A mengingat kebijakan antitrust yang relatif lunak dan modal yang melimpah dari pasar publik yang mereka miliki. Namun, ada juga kekuatan unik yang mendorong semifinal untuk menuju ke arah ini.

Pertama, biaya untuk tetap kompetitif di industri chip telah meningkat pesat. Untuk chip berperforma paling tinggi, fabs membutuhkan biaya pembuatan puluhan miliar dolar dan memerlukan waktu tunggu bertahun-tahun. Biaya litbang tetap tinggi, yang merupakan salah satu alasan mengapa pembiayaan VC industri telah dibatasi di masa lalu (meskipun itu telah berubah – baca di bawah). Sulit untuk membuatnya dalam bentuk chip jika Anda kecil dan tidak memiliki modal untuk dibakar agar tetap kompetitif.

Mungkin yang lebih penting lagi, telah ada konsolidasi di sisi pelanggan, dan monopsoni itu juga memaksa konsolidasi umum untuk pemasok. Di antara pembeli terbesar komputasi dan penyimpanan berkinerja tinggi saat ini adalah platform cloud besar seperti AWS, Google Cloud, dan Microsoft Azure. Apple dan beberapa pabrikan lain mengontrol sebagian besar pasar di smartphone, dan bahkan dalam sistem yang tertanam, jumlah pembeli tampaknya berkonsolidasi. Konsolidasi pelanggan memaksa konsolidasi pemasok, melawan kekuatan permintaan pasar dengan kekuatan pasokan pasar.

Kedua tren tersebut telah ada selama bertahun-tahun, tetapi mereka memuncak tahun ini dengan hiruk pikuk M&A yang kami saksikan. Itu tidak berarti bahwa tidak ada yang tersisa untuk dibeli di pasar, tetapi pemain besar seperti Nvidia dan AMD telah membuat taruhan terbesar mereka dan tidak mungkin melakukan akuisisi besar lagi untuk sementara waktu.

Yang harus diperhatikan di tahun 2021: Kisah besar tahun depan adalah akuisisi besar mana yang benar-benar mendapat persetujuan. Regulator antitrust sangat optimis tentang konsolidasi di sektor ini, tetapi sekarang konsolidasi mencapai tujuan logisnya, dengan hanya beberapa pemain – atau bahkan hanya satu – yang ada di pasar masing-masing.

Masalah antitrust ini paling menonjol dengan Nvidia / Arm, yang harus menerima persetujuan simultan dari empat otoritas (Amerika Serikat, Inggris, Eropa dan Cina). Para ahli di industri yang telah saya ajak bicara telah terbagi dalam prediksi mereka, dengan beberapa perasaan bahwa para pihak dapat “mencapai kesepakatan” dan yang lain merasa bahwa China secara khusus tidak mungkin untuk menyetujui kesepakatan. Kita dapat mengharapkan beberapa tanda tentang bagaimana hal ini akan terjadi pada tahun 2021, meskipun persetujuan kesepakatan mungkin akan menuju ke tahun 2022.

AMD / Xilinx juga telah mengangkat beberapa alis di antara para ahli, tetapi belum mendapatkan pers seperti yang dimiliki Nvidia / Arm. Adapun Analog Devices dan Maxim – yang merupakan konsolidasi horizontal klasik – pemegang saham menyetujui merger pada bulan Oktober, dan perusahaan mengatakan dalam siaran persnya bahwa periode bagi AS untuk melakukan intervensi dengan alasan antitrust telah berakhir. Itu masih menghadapi persetujuan peraturan di wilayah lain dan bisa ditutup pada musim panas 2021.

Mengingat lonjakan besar dalam kekhawatiran antirust di Amerika Serikat di antara Demokrat dan Republik di sekitar perusahaan platform seperti Google dan Facebook, pertanyaan besarnya adalah apakah kekhawatiran itu meluas ke industri teknologi lain seperti chip. Sejauh ini, hal itu belum terjadi, tetapi pemerintahan Biden yang baru mungkin memiliki gagasan lain ketika mendirikan toko pada bulan Januari.

Aktivitas modal ventura dalam keripik berkembang pesat pada tahun 2020. Namun, berapa banyak lagi investasi yang dapat diambil oleh industri?

2020 adalah tahun besar lainnya bagi dolar VC dalam silikon generasi mendatang, setelah investasi besar pada 2019 dan 2018. Saya telah meliput banyak startup yang menarik di luar angkasa, termasuk Nuvia (yang mengumumkan $ 240 juta pada bulan September untuk Seri B-nya) , SiFive, EdgeQ, dan Cerebras, dan ada lebih banyak perusahaan di sektor ini, termasuk Graphcore dan Mythic yang mengerjakan produk yang menarik. Agregat dolar di sektor ini sulit dihitung, karena sebagian besar perusahaan chip tetap diam tentang pendanaan mereka selama bertahun-tahun karena kekhawatiran tentang persaingan. Meskipun demikian, bahkan hanya putaran yang telah diumumkan yang skalanya mengejutkan.

Posted By : Togel Hongkong